成都物流業(yè)轉(zhuǎn)折點到了，四大投資風(fēng)口
據(jù)統(tǒng)計，自2007年至今的十年間，涉及物流領(lǐng)域的投融資和并購接近200起，其中2015和2016年近100余起，2016全年物流投融資總額超過1000億元。隨著順豐、通達(dá)系等五大民營快遞巨頭完成上市，掀起了物流業(yè)的新一輪資本熱潮。站在資本角度，眼下投資物流業(yè)是一個不錯的時機(jī)。
相對傳統(tǒng)物流業(yè)的發(fā)展而言，現(xiàn)代物流業(yè)的投資發(fā)展要求也更高，其更注重的是整個物流系統(tǒng)的信息化與綜合化，并將傳統(tǒng)物流環(huán)節(jié)中的運輸、倉儲、裝卸、加工、配送等進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，通過現(xiàn)代化的信息技術(shù)使之形成一個完整的供應(yīng)鏈，為用戶提供多功能、一體化的綜合性服務(wù)。搶占物流產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展中的投資先機(jī)，可從以下幾方面來入手：
一、電商、跨境電商物流
根據(jù)阿里研究院發(fā)布的《2016跨境電商發(fā)展報告》顯示，2015年，中國跨境電商(包括批發(fā)和零售)交易規(guī)模達(dá)4.8萬億元，同比增長28%；預(yù)計到2020年將達(dá)12萬億元，占中國進(jìn)出口總額的約37.6%。
但我國目前沒有一家可以服務(wù)全球的電商物流企業(yè)，中國70%以上的跨境電商物流是由跨國企業(yè)完成的。埃森哲研究預(yù)測，到2020年全球跨境B2C電商交易額將達(dá)到9940億美元。但跨境電商在過去10年的兩大痛點仍未解決，即物流成本過高及派送時間過長。
未來跨境物流的機(jī)遇來自于服務(wù)延伸。目前，跨境物流服務(wù)的種類和方式比較碎片化；物流不應(yīng)僅僅作為一種運作方式，而應(yīng)作為商業(yè)解決方案不可缺少的一部分，推動在商業(yè)模式上的更新和迭代發(fā)展。
二、醫(yī)藥、冷鏈物流
隨著科技水平的提升，冷鏈物流行業(yè)成功地脫穎而出。不管是新鮮的瓜果蔬菜，還是海鮮水產(chǎn)品，更或者是醫(yī)藥藥品，血液，化工原料等都可以利用冷鏈物流行業(yè)來進(jìn)行更好的存放。
根據(jù)冷鏈發(fā)達(dá)國家的歷史數(shù)據(jù)來看，當(dāng)人均GDP達(dá)4000美元時，冷鏈物流行業(yè)開始進(jìn)入快速增長期。我國人均GDP于2010年就已超過4000美元大關(guān)，生鮮食品的需求量與人均收入密切相關(guān)。隨著人均可支配收入的不斷上升，國內(nèi)冷鏈行業(yè)已具備規(guī)模化發(fā)展的基礎(chǔ)。根據(jù)相關(guān)部門預(yù)估，未來3年的冷鏈物流市場規(guī)模將按照3310億元、4634億元和6488億元的速度增長。
冷鏈物流市場需求加大，將帶動制冷設(shè)備的需求。醫(yī)藥冷鏈物流的各個環(huán)節(jié)均離不開制冷設(shè)備，尤其是儲藏環(huán)節(jié)的冷庫建設(shè)和流通環(huán)節(jié)的低溫運輸車是目前醫(yī)藥品冷鏈物流的薄弱環(huán)節(jié)。從冷鏈的規(guī)模上來說，我國還落后歐美發(fā)達(dá)國家，隨著國家對食品藥品安全問題的重視，必將推動我國醫(yī)藥冷鏈的建設(shè)規(guī)模，也將帶動我國制冷設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，同時也將帶來新一輪的投資機(jī)遇。
三、"最后一公里"物流配送
主要為客戶提供"最后一公里"或"最后一百米"物流配送服務(wù)。
最后一公里"的難點在于如何用最低成本將快遞最快地送到消費者手中。從2015年和2016年10家快遞服務(wù)品牌主要時限指標(biāo)來看，順豐各項指標(biāo)均為第一，EMS緊隨其后。"三通一達(dá)"占據(jù)中游，其龐大的業(yè)務(wù)量在一定程度上拖累了服務(wù)時效。從寄達(dá)地處理時限來看，"三通"基本維持在相同水平，韻達(dá)連續(xù)兩年相對靠后讓人感到驚訝，這恰恰是影響末端配送的關(guān)鍵之一。
最后一公里一般可以分為五類細(xì)分領(lǐng)域：傳統(tǒng)城市配送、即時配送(眾包物流)、智能快遞柜、人工代收、縣域農(nóng)村物流。
1、城市配送
根據(jù)《2016中國城市配送市場發(fā)展藍(lán)皮書》顯示，2016年全國城配市場規(guī)模有10000億元，年增長率達(dá)到了10%，是快遞行業(yè)的2-3倍，同城貨運司機(jī)1300萬人，是出租車司機(jī)的7倍，城市配送市場的發(fā)展前景廣闊。
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，城市配送逐步經(jīng)歷了電話座機(jī)溝通，到發(fā)展落地配公司，再到貨運信息平臺化三個階段。目前同城配運行業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的作坊式組織階段演進(jìn)到貨運信息平臺化階段。以云鳥、易貨嘀、貨車幫、貨拉拉、唯捷城配以及壹米滴答等為代表的新型平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，隨著利好政策的不斷出臺，不少城配企業(yè)也得到了資本的青睞，獲得了多輪融資，整個市場及服務(wù)越來越趨向標(biāo)準(zhǔn)化、透明化。
智能快遞柜的出現(xiàn)，解決了快遞末端配送時間不匹配、效率低、成本高以及安全性的痛點。使快遞員不必耗費多余時間等待收件人，在另一種層面上節(jié)約了快遞企業(yè)的成本。同時也提高了弱勢人群的安全性問題。
2017年1月6日，豐巢科技宣布完后25億元A輪融資，包括鼎暉投資等幾家大型機(jī)構(gòu)投資者都在本輪融資中進(jìn)行了出資，共計8.7億元人民幣。另外，公司的原始股東合計出資16.3億元。使得智能快遞柜再度成為市場熱點。
2、智能快遞柜
目前類似于豐巢科技這樣的智能快遞柜公司在國內(nèi)約有幾十家，不過規(guī)模普遍不大。其實快遞柜行業(yè)在全球范圍已經(jīng)有十多年的歷史，而我國快遞柜行業(yè)目前仍處于發(fā)展期，快遞柜數(shù)量及市場規(guī)模存在較大提升空間。
據(jù)統(tǒng)計，我國2014年智能快遞柜的行業(yè)規(guī)模達(dá)到50.10億元，并且根據(jù)2009-2014年數(shù)據(jù)中快遞柜市場規(guī)模占快遞行業(yè)總收入2%-3%，我們估計2015快遞柜行業(yè)市場規(guī)模約為69.2億元，2016年可能將達(dá)到近百億的規(guī)模。
相信隨著跨境、農(nóng)村、O2O等電商新模式的崛起，我國的互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)務(wù)仍將保持高速增長。而快遞配送業(yè)務(wù)作為整個生態(tài)鏈必不可少的一環(huán)，必將也繼續(xù)增長。但另一方面，快遞末端配送耗時長，成本高、丟件率高，仍然對客戶體驗有不小的影響。智能快遞柜作為"最后100米"的新生解決方案，被推至風(fēng)口也符合整個行業(yè)大邏輯。
四、車市場
車市場一般可以劃分為：整車運力（大車隊）、汽車零部件和車輛管理三類。
1、整車運力（大車隊）
作為傳統(tǒng)貨運服務(wù)的核心要素之一，預(yù)計整體市場規(guī)模超過1萬億，市場規(guī)模大，目前無明顯領(lǐng)先公司，其中整車運力(大車隊)屬于重資產(chǎn)領(lǐng)域，未來可能會出現(xiàn)行業(yè)巨頭公司。
2、汽車零部件
汽車零部件物流主要分為入廠物流、生產(chǎn)物流、汽車售后物流三個方面。從國際汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看，汽車零部件生產(chǎn)功能和物流配送功能都將從制造業(yè)中分離出來，零部件物流業(yè)務(wù)將外包給第三方物流服務(wù)商，因此，基于第三方汽車零部件供應(yīng)物流模式是未來發(fā)展趨勢，第三方物流服務(wù)商將成為汽車零部件供應(yīng)物流的主體。
根據(jù)《2015-2020年中國汽車零配件行業(yè)市場監(jiān)測及投資前景預(yù)測報告》顯示，當(dāng)前，我國汽車零部件供應(yīng)物流模式的主流就是零部件供應(yīng)商主導(dǎo)物流模式，也就是通過在汽車制造企業(yè)周圍自建倉庫或租用汽車制造企業(yè)的倉庫或利用社會第三方倉庫等方式，通過干線運輸（鐵路、公路或水路，在緊急情況下，還有可能采用航空運輸）把產(chǎn)品先期儲存在這些倉庫內(nèi)，構(gòu)造自身的倉儲系統(tǒng)。
在這個供應(yīng)鏈中，倉庫是整個采購供應(yīng)物流體系中的關(guān)鍵節(jié)點，但由于這些倉庫分別屬于不同的零部件供應(yīng)商或由不同的零部件供應(yīng)商租賃，各倉庫的條件、管理人員的素質(zhì)參差不齊，管理難度非常大，起不到汽車制造企業(yè)與零部件供應(yīng)商之間的橋梁作用，相反加重了零部件生產(chǎn)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，而汽車制造企業(yè)對零部件的資源準(zhǔn)備狀況也無法掌握。
據(jù)中汽協(xié)公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年中國汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)較快增長，產(chǎn)銷總量再創(chuàng)歷史新高，汽車產(chǎn)銷分別完成2811.9萬輛和2802.8萬輛，比上年同期分別增長14.5%和13.7%，高于上年同期11.2和9.0個百分點。
龐大的市場體量，為汽車零部件市場的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。目前國內(nèi)大部分企業(yè)的入廠零部件物流還是自己配套，但隨著核心企業(yè)更加關(guān)注整車核心的設(shè)計、制造能力，現(xiàn)有的物流部門會逐漸獨立出來、單獨運作，或?qū)⑽锪鳂I(yè)務(wù)外包，第三方物流公司應(yīng)該抓住這樣的時機(jī)。同時對即將到來的汽車維護(hù)和維修所需的零部件物流服務(wù)，抓緊規(guī)劃和建設(shè)企業(yè)的汽車零部件倉庫、物流配送業(yè)務(wù)，主動迎接一個新的利潤增長渠道的到來。
3、車輛管理
當(dāng)前各種Saas物流平臺、車貨匹配平臺、運力服務(wù)平臺、GPS/北斗跟蹤平臺紛紛登臺，但貨主企業(yè)仍然無法獲得物流運輸?shù)娜鞒绦畔ⅲヂ?lián)互通問題依然未能解決。當(dāng)信息互聯(lián)互通時，能有效消除信息孤島問題，同時給企業(yè)帶來效率的提升、成本的下降以及資源整合。這就為以大數(shù)據(jù)為核心做車輛管理的企業(yè)帶來了市場發(fā)展空間。
物流業(yè)作為規(guī)模巨大的行業(yè)，商業(yè)模式眾多，整體上來說，主要依靠渠道和網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動，不是一個贏家通吃的行業(yè)。在最后一公里，醫(yī)藥、冷鏈，車市場，跨境電商等領(lǐng)域，均具備較大的投資價值。對投資者以及想進(jìn)入這個行業(yè)的眾外來者來說，須對這個行業(yè)有全面的認(rèn)識，對行業(yè)的未來有深入的洞察，同時結(jié)合自身核心能力、產(chǎn)業(yè)資源、戰(zhàn)略協(xié)同、財務(wù)回報等要素，針對不同細(xì)分領(lǐng)域采取不同的投資策略。來源：界上投資
相對傳統(tǒng)物流業(yè)的發(fā)展而言，現(xiàn)代物流業(yè)的投資發(fā)展要求也更高，其更注重的是整個物流系統(tǒng)的信息化與綜合化，并將傳統(tǒng)物流環(huán)節(jié)中的運輸、倉儲、裝卸、加工、配送等進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，通過現(xiàn)代化的信息技術(shù)使之形成一個完整的供應(yīng)鏈，為用戶提供多功能、一體化的綜合性服務(wù)。搶占物流產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展中的投資先機(jī)，可從以下幾方面來入手：
一、電商、跨境電商物流
根據(jù)阿里研究院發(fā)布的《2016跨境電商發(fā)展報告》顯示，2015年，中國跨境電商(包括批發(fā)和零售)交易規(guī)模達(dá)4.8萬億元，同比增長28%；預(yù)計到2020年將達(dá)12萬億元，占中國進(jìn)出口總額的約37.6%。
但我國目前沒有一家可以服務(wù)全球的電商物流企業(yè)，中國70%以上的跨境電商物流是由跨國企業(yè)完成的。埃森哲研究預(yù)測，到2020年全球跨境B2C電商交易額將達(dá)到9940億美元。但跨境電商在過去10年的兩大痛點仍未解決，即物流成本過高及派送時間過長。
未來跨境物流的機(jī)遇來自于服務(wù)延伸。目前，跨境物流服務(wù)的種類和方式比較碎片化；物流不應(yīng)僅僅作為一種運作方式，而應(yīng)作為商業(yè)解決方案不可缺少的一部分，推動在商業(yè)模式上的更新和迭代發(fā)展。
二、醫(yī)藥、冷鏈物流
隨著科技水平的提升，冷鏈物流行業(yè)成功地脫穎而出。不管是新鮮的瓜果蔬菜，還是海鮮水產(chǎn)品，更或者是醫(yī)藥藥品，血液，化工原料等都可以利用冷鏈物流行業(yè)來進(jìn)行更好的存放。
根據(jù)冷鏈發(fā)達(dá)國家的歷史數(shù)據(jù)來看，當(dāng)人均GDP達(dá)4000美元時，冷鏈物流行業(yè)開始進(jìn)入快速增長期。我國人均GDP于2010年就已超過4000美元大關(guān)，生鮮食品的需求量與人均收入密切相關(guān)。隨著人均可支配收入的不斷上升，國內(nèi)冷鏈行業(yè)已具備規(guī)模化發(fā)展的基礎(chǔ)。根據(jù)相關(guān)部門預(yù)估，未來3年的冷鏈物流市場規(guī)模將按照3310億元、4634億元和6488億元的速度增長。
冷鏈物流市場需求加大，將帶動制冷設(shè)備的需求。醫(yī)藥冷鏈物流的各個環(huán)節(jié)均離不開制冷設(shè)備，尤其是儲藏環(huán)節(jié)的冷庫建設(shè)和流通環(huán)節(jié)的低溫運輸車是目前醫(yī)藥品冷鏈物流的薄弱環(huán)節(jié)。從冷鏈的規(guī)模上來說，我國還落后歐美發(fā)達(dá)國家，隨著國家對食品藥品安全問題的重視，必將推動我國醫(yī)藥冷鏈的建設(shè)規(guī)模，也將帶動我國制冷設(shè)備行業(yè)的發(fā)展，同時也將帶來新一輪的投資機(jī)遇。
三、"最后一公里"物流配送
主要為客戶提供"最后一公里"或"最后一百米"物流配送服務(wù)。
最后一公里"的難點在于如何用最低成本將快遞最快地送到消費者手中。從2015年和2016年10家快遞服務(wù)品牌主要時限指標(biāo)來看，順豐各項指標(biāo)均為第一，EMS緊隨其后。"三通一達(dá)"占據(jù)中游，其龐大的業(yè)務(wù)量在一定程度上拖累了服務(wù)時效。從寄達(dá)地處理時限來看，"三通"基本維持在相同水平，韻達(dá)連續(xù)兩年相對靠后讓人感到驚訝，這恰恰是影響末端配送的關(guān)鍵之一。
最后一公里一般可以分為五類細(xì)分領(lǐng)域：傳統(tǒng)城市配送、即時配送(眾包物流)、智能快遞柜、人工代收、縣域農(nóng)村物流。
1、城市配送
根據(jù)《2016中國城市配送市場發(fā)展藍(lán)皮書》顯示，2016年全國城配市場規(guī)模有10000億元，年增長率達(dá)到了10%，是快遞行業(yè)的2-3倍，同城貨運司機(jī)1300萬人，是出租車司機(jī)的7倍，城市配送市場的發(fā)展前景廣闊。
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，城市配送逐步經(jīng)歷了電話座機(jī)溝通，到發(fā)展落地配公司，再到貨運信息平臺化三個階段。目前同城配運行業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的作坊式組織階段演進(jìn)到貨運信息平臺化階段。以云鳥、易貨嘀、貨車幫、貨拉拉、唯捷城配以及壹米滴答等為代表的新型平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，隨著利好政策的不斷出臺，不少城配企業(yè)也得到了資本的青睞，獲得了多輪融資，整個市場及服務(wù)越來越趨向標(biāo)準(zhǔn)化、透明化。
智能快遞柜的出現(xiàn)，解決了快遞末端配送時間不匹配、效率低、成本高以及安全性的痛點。使快遞員不必耗費多余時間等待收件人，在另一種層面上節(jié)約了快遞企業(yè)的成本。同時也提高了弱勢人群的安全性問題。
2017年1月6日，豐巢科技宣布完后25億元A輪融資，包括鼎暉投資等幾家大型機(jī)構(gòu)投資者都在本輪融資中進(jìn)行了出資，共計8.7億元人民幣。另外，公司的原始股東合計出資16.3億元。使得智能快遞柜再度成為市場熱點。
2、智能快遞柜
目前類似于豐巢科技這樣的智能快遞柜公司在國內(nèi)約有幾十家，不過規(guī)模普遍不大。其實快遞柜行業(yè)在全球范圍已經(jīng)有十多年的歷史，而我國快遞柜行業(yè)目前仍處于發(fā)展期，快遞柜數(shù)量及市場規(guī)模存在較大提升空間。
據(jù)統(tǒng)計，我國2014年智能快遞柜的行業(yè)規(guī)模達(dá)到50.10億元，并且根據(jù)2009-2014年數(shù)據(jù)中快遞柜市場規(guī)模占快遞行業(yè)總收入2%-3%，我們估計2015快遞柜行業(yè)市場規(guī)模約為69.2億元，2016年可能將達(dá)到近百億的規(guī)模。
相信隨著跨境、農(nóng)村、O2O等電商新模式的崛起，我國的互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)務(wù)仍將保持高速增長。而快遞配送業(yè)務(wù)作為整個生態(tài)鏈必不可少的一環(huán)，必將也繼續(xù)增長。但另一方面，快遞末端配送耗時長，成本高、丟件率高，仍然對客戶體驗有不小的影響。智能快遞柜作為"最后100米"的新生解決方案，被推至風(fēng)口也符合整個行業(yè)大邏輯。
四、車市場
車市場一般可以劃分為：整車運力（大車隊）、汽車零部件和車輛管理三類。
1、整車運力（大車隊）
作為傳統(tǒng)貨運服務(wù)的核心要素之一，預(yù)計整體市場規(guī)模超過1萬億，市場規(guī)模大，目前無明顯領(lǐng)先公司，其中整車運力(大車隊)屬于重資產(chǎn)領(lǐng)域，未來可能會出現(xiàn)行業(yè)巨頭公司。
2、汽車零部件
汽車零部件物流主要分為入廠物流、生產(chǎn)物流、汽車售后物流三個方面。從國際汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看，汽車零部件生產(chǎn)功能和物流配送功能都將從制造業(yè)中分離出來，零部件物流業(yè)務(wù)將外包給第三方物流服務(wù)商，因此，基于第三方汽車零部件供應(yīng)物流模式是未來發(fā)展趨勢，第三方物流服務(wù)商將成為汽車零部件供應(yīng)物流的主體。
根據(jù)《2015-2020年中國汽車零配件行業(yè)市場監(jiān)測及投資前景預(yù)測報告》顯示，當(dāng)前，我國汽車零部件供應(yīng)物流模式的主流就是零部件供應(yīng)商主導(dǎo)物流模式，也就是通過在汽車制造企業(yè)周圍自建倉庫或租用汽車制造企業(yè)的倉庫或利用社會第三方倉庫等方式，通過干線運輸（鐵路、公路或水路，在緊急情況下，還有可能采用航空運輸）把產(chǎn)品先期儲存在這些倉庫內(nèi)，構(gòu)造自身的倉儲系統(tǒng)。
在這個供應(yīng)鏈中，倉庫是整個采購供應(yīng)物流體系中的關(guān)鍵節(jié)點，但由于這些倉庫分別屬于不同的零部件供應(yīng)商或由不同的零部件供應(yīng)商租賃，各倉庫的條件、管理人員的素質(zhì)參差不齊，管理難度非常大，起不到汽車制造企業(yè)與零部件供應(yīng)商之間的橋梁作用，相反加重了零部件生產(chǎn)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，而汽車制造企業(yè)對零部件的資源準(zhǔn)備狀況也無法掌握。
據(jù)中汽協(xié)公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年中國汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)較快增長，產(chǎn)銷總量再創(chuàng)歷史新高，汽車產(chǎn)銷分別完成2811.9萬輛和2802.8萬輛，比上年同期分別增長14.5%和13.7%，高于上年同期11.2和9.0個百分點。
龐大的市場體量，為汽車零部件市場的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。目前國內(nèi)大部分企業(yè)的入廠零部件物流還是自己配套，但隨著核心企業(yè)更加關(guān)注整車核心的設(shè)計、制造能力，現(xiàn)有的物流部門會逐漸獨立出來、單獨運作，或?qū)⑽锪鳂I(yè)務(wù)外包，第三方物流公司應(yīng)該抓住這樣的時機(jī)。同時對即將到來的汽車維護(hù)和維修所需的零部件物流服務(wù)，抓緊規(guī)劃和建設(shè)企業(yè)的汽車零部件倉庫、物流配送業(yè)務(wù)，主動迎接一個新的利潤增長渠道的到來。
3、車輛管理
當(dāng)前各種Saas物流平臺、車貨匹配平臺、運力服務(wù)平臺、GPS/北斗跟蹤平臺紛紛登臺，但貨主企業(yè)仍然無法獲得物流運輸?shù)娜鞒绦畔ⅲヂ?lián)互通問題依然未能解決。當(dāng)信息互聯(lián)互通時，能有效消除信息孤島問題，同時給企業(yè)帶來效率的提升、成本的下降以及資源整合。這就為以大數(shù)據(jù)為核心做車輛管理的企業(yè)帶來了市場發(fā)展空間。
物流業(yè)作為規(guī)模巨大的行業(yè)，商業(yè)模式眾多，整體上來說，主要依靠渠道和網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動，不是一個贏家通吃的行業(yè)。在最后一公里，醫(yī)藥、冷鏈，車市場，跨境電商等領(lǐng)域，均具備較大的投資價值。對投資者以及想進(jìn)入這個行業(yè)的眾外來者來說，須對這個行業(yè)有全面的認(rèn)識，對行業(yè)的未來有深入的洞察，同時結(jié)合自身核心能力、產(chǎn)業(yè)資源、戰(zhàn)略協(xié)同、財務(wù)回報等要素，針對不同細(xì)分領(lǐng)域采取不同的投資策略。來源：界上投資